Les retards de paiements font perdre autant que les impayés
C’est assez inquiétant d’entendre les responsables financiers dire :
« Nous n’avons pas d’impayés, juste des retards, beaucoup de retards, mais on finit par être payé, donc ce n’est pas un problème ! »
Ceci est peut être vraie, jusqu’à un certain point.
Le capital coûte de l’argent quel que soit sa provenance.
Le cas d’une entreprise qui n’est pas endettée et qui n’emploie que ses Capitaux Propres :
Les Capitaux Propres sont des capitaux chers. Il faut considérer un coût de capital de 15% par an.
Car c’est ce qu’un investisseur exige en contrepartie du risque qu’il prend à investir son argent dans une entreprise. Autrement il achète des studios, il les meuble, il les loue, il gagnera peut être deux fois moins, mais il prendra aussi trois fois moins de risques. L’investissement dans une entreprise est plus risqué, la rémunération l’est aussi.
Dans ce cas pour un retard de paiement de 10 000€, cette entreprise utilise un Capital qui lui coûte 15% par an, soit 1,25% par mois (15%/12). Si elle a une marge d’exploitation de 5% (Résultat d’exploitation/Chiffre d’affaires), elle se mettra à perdre de l’argent au-delà du 4e mois de retard (5/1,25). Et ce, même si elle finit par être payée. Je n’aborde même pas le sujet de l’impayé.
Le cas d’une entreprise qui emprunte en plus de ses Capitaux Propres :
Prenons l’exemple de 50% d’endettement :
- 50% de Capitaux Propres à 15% l’an
- 50% de dettes à 5% l’an
Ce qui nous fait un coût de Capital pondéré de 10% l’an. ((50% * 15%) + (50% * 5%))
Paradoxalement l’endettement va baisser le coût du Capital considérablement, car la dette coûte bien moins cher les que Capitaux Propres. En effet, le préteur ne prend jamais les mêmes risques que l’investisseur, donc il ne gagnera pas autant que lui.
Dans ce cas pour un retard de paiement de 10 000€ cette entreprise utilise un Capital mixte qui lui coûte 10% par an soit 0,83% par mois (10%/12). Si elle a une marge d’exploitation de 5%, elle se mettra à perdre de l’argent au-delà du 6e mois de retard (5/0,83). Et ce, même si elle finit par être payée. Je n’aborde même pas le sujet de l’impayé.
Tout ça pour dire que le fait de ne pas avoir des impayés ne met pas l’entreprise à l’abri des risques. Il faut aussi voir l’ampleur des retards de paiements. Un responsable financier ou un patron ne peut approcher le sujet avec de la complaisance.
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LE COÛT DU RECOUVREMENT = LA PART DES CRÉANCES NON RECOUVRÉES + LA RÉMUNÉRATION DU PRESTATAIRE – PÉNALITÉS RECOUVRÉES
EN POURCENTAGE = LE COÛT DU RECOUVREMENT/TOTAL CONFIÉ
C’est de cette façon là que nous analysons les résultats des tests et nous comparons nos résultats à ceux de nos confrères.
